Folketrygdfondet er en langsiktig, finansiell kapitalforvalter med målsetting å oppnå høyest mulig avkastning over tid innenfor fastsatte rammer for forvaltningen.
En referanseportefølje er et viktig utgangspunkt både for å styre risikoen i den operative forvaltningen og for å måle resultatet som oppnås gjennom forvaltningen. Det er Finansdepartementet som fastsetter referanseporteføljer for Statens pensjonsfond Norge og Statens obligasjonsfond, og disse gjenspeiler oppdragsgivers investeringsstrategi.
I evalueringen av Folketrygdfondets resultater legger Finansdepartementet vekt på meravkastning over tid. Vi har derfor som mål at vår avkastning over tid skal være bedre enn referanseporteføljens avkastning. Dette betyr at Folketrygdfondet er en relativ forvalter.
For Statens pensjonsfond Norge fastsetter Finansdepartementet også en ramme for forventet relativ volatilitet. Dette er en risikoramme som innebærer at departementet har satt en grense for hvor mye porteføljens avkastning kan forventes å avvike fra referanseporteføljens avkastning. Innenfor denne risikorammen kan Folketrygdfondet drive aktiv forvaltning ved å sette sammen en portefølje som avviker fra referanseporteføljen. Det er beslutningene om å investere mer- eller mindre i referanseporteføljens enkeltselskaper som skal resultere i meravkastning over tid.
|
|
